Investing.com — Bank of America, yarı iletken sektöründeki son düşüşün yapay zeka talebinde temel bir değişimden ziyade geçici bir ayarlanmayı temsil ettiğini bildirdi. SOX endeksi, ikinci çeyrekte yüzde 88’lik kazancın ardından üçüncü çeyrekte yüzde 11 düştü.
Banka, bu düşüşün sektör için tarihsel olarak zayıf sezonsal kalıplarla uyumlu olduğunu söyledi. BofA, yakın vadede NASDAQ:NVDA, NASDAQ:TXN, NASDAQ:ADI, NASDAQ:CDNS ve NASDAQ:SNPS dahil olmak üzere düşük beta hisse senetlerinin öncülük etmesini bekliyor.
Banka, küresel bulut ve yapay zeka altyapısı sermaye harcamalarının 2027 yılına kadar 1,5 trilyon dolara ulaşacağını öngörüyor. Bu, yıllık bazda yüzde 40 ila 50’lik bir artışı temsil ediyor. Büyümenin token genişlemesi, ajan benimsenmesi ve arz kısıtlı altyapı tarafından yönlendirileceği bekleniyor.
BofA, hiper ölçekleyicilerin amortisman optimizasyonu yerine kullanım ve büyümeye öncelik vermeye devam ettiğini söyledi. Firma, 2027 bulut harcamalarına ilişkin görünürlük 2026’nın ikinci yarısında iyileştikçe bellek, hesaplama, yarı iletken sermaye ekipmanı, optik ve ağ hisse senetlerinde yeniden ivme kazanılmasını bekliyor.
Bu arada, GLM, Kimi, DeepSeek ve Qwen gibi şirketlerden gelen Çin açık ağırlıklı modellerinin ortaya çıkışı, ABD öncü laboratuvarlarıyla performans farkını daralttı. Aynı zamanda daha düşük çıkarım maliyetleri sunuyor. BofA bu gelişmeyi benimseme açısından olumlu görüyor. Düşük maliyetli zekanın kullanımı genişlettiğini ve hesaplama, bellek, ağ ve güç altyapısına olan talebi artırdığını belirtiyor.
Bellek şu anda bulut yapay zeka sermaye harcamalarının yaklaşık yüzde 35 ila 40’ını oluşturuyor. Bu oran tarihsel seviyelerden yüksek. Bununla birlikte, bellek hisse senetleri kabaca 10 kat ileriye dönük fiyat-kazanç oranlarında işlem görüyor. BofA, NASDAQ:MU için 155 dolar fiyat hedefiyle al tavsiyesini sürdürüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
