Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 haftalık öngörüm: Yüksek değerlemeler enflasyon testiyle karşı karşıya
Investing.com – ABD hisseleri Cuma günü düşüşle kapandı. Zayıf istihdam raporu, büyümenin yavaşladığına dair endişeleri artırırken, Federal Rezerv’in bu ay faiz indirimine gideceği beklentilerini güçlendirdi.
S&P 500 yüzde 0,32 düşüşle 6.481,50 seviyesine geriledi. Nasdaq Composite yüzde 0,03 azalarak 21.700,39 seviyesine indi. Dow Jones Sanayi Endeksi ise 220,43 puan veya yüzde 0,48 düşüşle 45.400,86 seviyesine geriledi. Üç endeks de gün içinde rekor seviyelere ulaştıktan sonra yön değiştirdi.
Ağustos ayında tarım dışı istihdam sadece 22.000 artış gösterdi. Bu rakam, 75.000 olan beklentinin oldukça altında kaldı. İşsizlik oranı ise yüzde 4,3’e yükseldi. Veriler, Fed’in en az çeyrek puanlık faiz indirimine gideceği beklentilerini kesinleştirdi. Piyasa oyuncuları, yarım puanlık indirim olasılığına da bir miktar şans tanıyor.
Haftalık bazda S&P 500 yüzde 0,33, Nasdaq yüzde 1,14 yükselirken, Dow Jones yüzde 0,32 değer kaybetti.
Bu hafta ABD hisse senedi piyasaları, yatırımcıların gümrük vergisi risklerini ve yükselen tahvil getirilerini yüksek hisse senedi değerlemeleriyle dengelemeye çalıştığı bir dizi enflasyon raporuyla karşı karşıya kalacak.
Perşembe günü açıklanacak tüketici fiyat endeksi (TÜFE) haftanın en önemli verisi olacak. Yatırımcılar, enflasyonun Fed’in politika yolunu nasıl şekillendirebileceğine ve gümrük vergilerinin maliyetleri artırıp artırmadığına dair sinyalleri yakından izleyecek. Geçen haftaki zayıf istihdam raporunun ardından daha hızlı faiz indirimi beklentileri güçlendi.
B Riley Wealth’in baş piyasa stratejisti Art Hogan şöyle diyor: “Sadece tahminlerden ’aşırı derecede yüksek’ gelen bir TÜFE rakamı, yakın vadeli faiz indirimlerine ilişkin varsayımları sorgulayabilir.”
Vadeli işlem piyasaları şu anda Aralık ayına kadar yaklaşık 70 baz puanlık faiz indirimi fiyatlaması yapıyor. Bu da neredeyse üç faiz indirimine denk geliyor.
Çarşamba günü açıklanacak üretici fiyat verileri (ÜFE), gümrük vergilerinin enflasyon üzerindeki potansiyel etkilerine dair başka bir bakış açısı sunacak.
İkinci çeyrek sonuçlarının son bölümü açıklanacak
İkinci çeyrek bilanço sezonu neredeyse sona erdi. Ancak bu hafta birkaç önemli şirket hala finansal sonuçlarını açıklayacak.
Bu şirketler arasında GameStop, Adobe ve Synopsys bulunuyor.
Bu sezon, büyük ölçekli şirketlerin yüzde 80’i hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini aştı ve yüzde 80’i satış beklentilerini geçti. Bu oranlar, ilk çeyrekte sırasıyla yüzde 79 ve yüzde 62 olarak gerçekleşmişti.
Analistler ABD hisseleri hakkında ne diyor
Evercore ISI: “2025’in ’Hız Treni’ toparlanması, 1998’deki Dotcom hızlanmasının başlangıcıyla birçok ortak noktaya sahip olsa da önemli farklılıklar var. Yapay zeka kullanımı toplumun ve endüstrinin her köşesine ulaştı. Boğa piyasasına katılım geniş tabanlı ve Fed bir faiz indirimi döngüsünün ortasında. Bu durum 1999’dan farklı. Yine de ’korkular’, teknoloji inovasyonu odaklı boğa piyasalarının bir özelliğidir. İnternet Boğa piyasasında yüzde 10 veya daha fazla düşüşler sık görülüyordu. Yakın vadede bir geri çekilmeyi temel senaryomuz olarak görmeye devam ediyoruz… ve bu bir alım fırsatı olacak.”
Morgan Stanley: “Zayıf istihdam raporu, döngüsel resesyondan döngüsel toparlanmaya geçiş yaptığımız görüşümüzü destekliyor. Yakın vadeli risk, para politikası tepkisinin yeterince önemli olup olmadığına bağlı. Kısa vadede olası dalgalanmalar, hem yıl sonu hem de 2026’ya güçlü bir bitiş için zemin hazırlayacak.”
RBC Capital Markets: “Zayıf Ağustos istihdam raporunun ardından, resesyon korkuları artarsa, ikinci veya üçüncü seviye bir düşüşün makul olabileceğini belirtmek istiyoruz. Hisse senetlerinin Nisan ayında bir büyüme korkusunu fiyatladığını, ancak bir resesyonu fiyatlamadığını düşünüyoruz.”
Yardeni Research: “FOMC’nin Çarşamba günü toplanmasının ardından gelecek hafta faiz indirimi neredeyse kesin. Dr. Ed’in açıkladığı gibi, teşvike ihtiyacı olmayan bir ekonomiyi teşvik etmek, işgücü talebini kısıtlayan arz yetersizliğini gidermek için daha fazla işçi yaratmayacak. Ayrıca, gerekli olmadığında faiz oranlarını düşürmek, hisse senedi fiyatlarının aşırı yükselmesine ve daha geniş finansal sistemin istikrarsızlaşmasına neden olabilir.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
