MS, sınırlı yükseliş potansiyeli ve fast food üzerindeki yapısal baskılar nedeniyle McDonald’s’ı düşürdü
Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), McDonald’s (NYSE:MCD) Corp’u Overweight’ten Equal-weight’e düşürdü. Firma, fast food devinin hisse senedinin kısa vadeli iyileşmelerin çoğunu yansıttığını belirtirken, uzun vadeli zorlukların devam ettiğini ifade etti.
Firma, fiyat hedefini 329 dolardan 324 dolara indirdi. Birçok rakibi değer kaybederken, McDonald’s hissesinin savunmacı bir şekilde tutunduğunu, yılbaşından bu yana %6 yükseldiğini ve ileriye dönük kazançların yaklaşık 25 katında işlem gördüğünü belirtti.
Morgan Stanley analistleri şöyle yazdı: “MCD üst kalite bir işletme, ancak fast food üzerindeki bazı yapısal baskılardan etkilenmedi ve muhtemelen etkilenmeyecek. Hisse senedini adil değere daha yakın görüyoruz ve EW’ye geçiyoruz.”
Yapısal baskılar arasında düşük gelirli tüketici gerginliği, artan sağlık ve wellness trendleri ve markanın gelecekteki performansını etkileyebilecek küresel belirsizlikler yer alıyor.
Morgan Stanley, aynı mağaza satışları karşılaştırmalarının ikinci çeyrekte iyileşeceğini, geçen yılki daha kolay karşılaştırmalar ve yeni ürün faaliyetleri sayesinde yükseleceğini belirtti.
Bununla birlikte, not şöyle devam etti: “Kısa vadeli karşılaştırılabilir satış yörüngesi daha iyi olmalı… ancak bunun iyi anlaşıldığını görüyoruz.”
Firma, McDonald’s’ın 2025 yılı sonrasında hisse başına kazancını yıllık yaklaşık %7 oranında artıracağını öngörüyor. Bu oran, piyasanın %8-9 tahmininin altında kalıyor. Morgan Stanley, büyüme veya uygulama tökezlerse değerlemenin daralabileceğine inanıyor.
Ayrıca, yaklaşık 25 kat kazanç genellikle MCD için üst sınırdır ve daha fazla yükseliş faktörü olmadan, hisse senedinin 30 kattan ziyade 20 katı test etme olasılığı daha yüksek olabilir.
Morgan Stanley, McDonald’s’ın tutarlılığını, yüksek marjlarını ve savunmacı özelliklerini kabul ederken, önümüzdeki dönemde daha dengeli bir risk-ödül profili görüyor.
Bu düşürme, firmanın uluslararası büyüme, ABD karşılaştırılabilir satışları ve uzun vadeli değer önermesi dinamikleri konusundaki varsayımlarını ılımlı hale getirmesiyle geliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
