Investing.com — Avrupa telekom hisseleri çeşitli performanslar gösterirken, Morgan Stanley’nin son analizine göre bazı şirketler umut verici büyüme potansiyeli sergiliyor.
Yatırım bankası, serbest nakit akışı görünürlüğü, ağ kalitesi ve stratejik satın alımlar temelinde sektördeki birkaç öne çıkan performans gösteren şirketi vurguladı.
Morgan Stanley analistlerine göre, BT Group* gelişen bir finansal görünüm sunuyor. İngiliz telekom devinin, 3 milyar sterlin serbest nakit akışı hedefine planlanan tarihten bir yıl önce, 2029 mali yılında ulaşması bekleniyor. Mart 2026’ya kadar BT, 23 milyondan fazla eve fiber altyapı kurmuş olacak. Bu rakam, İngiltere’deki tüm hanelerin yaklaşık %80’ini temsil ediyor. Bu kapsamlı dağıtım, sermaye harcamalarının azalacağına dair iyi bir görünürlük sağlıyor ve yıllık yaklaşık 1 milyar sterlin tasarruf potansiyeli sunuyor.
Şirket ayrıca, üç yıllık pazar payı kayıplarının ardından tüketici geniş bant ve mobil müşteri tabanında istikrar belirtileri gösteriyor. Bununla birlikte, toptan altyapı işi Openreach, önceki çeyreklere kıyasla geniş bant hat kayıplarının iyileşmesiyle daha az olumsuz eğilimler yaşıyor.
Bu arada, BT Group, Berenberg’den yeniden Alım tavsiyesi aldı. Berenberg, şirketin fiber ağ inşaatının tamamlanma aşamasına yaklaşmasını olumlu görünümünün kilit faktörü olarak gösterdi.
**Deutsche Telekom** da Morgan Stanley sıralamalarında üst sıralarda yer alarak, ağ kalitesi ve büyüme beklentileri açısından takdir topladı. Şirket, Morgan Stanley’nin özellikle Almanya’da ve T-Mobile aracılığıyla ABD’de “En İyi Ağ” olarak değerlendirdiği altyapıya sahip.
Özellikle T-Mobile, en iyi ABD mobil şebekesini en düşük abone başına ortalama gelir (ARPU) ile birleştirerek, kablosuz pazar payı kazanımları ve güçlü büyüme için kendini konumlandırıyor. Morgan Stanley, Aralık 2024’ten 2027’ye kadar EBITDAaL ve hisse başına kazançta sırasıyla yıllık %5 ve %16 büyüme öngörüyor. Bu, Avrupa ve küresel telekom sektöründe sınıfının en iyisi performansı temsil ediyor.
Yatırım bankası ayrıca, Deutsche Telekom’un 2027’ye kadar yıllık %15 temettü artışı ve genişleyen hisse geri alım programları yoluyla piyasa değerinin yaklaşık %5,5’ini yıllık olarak iade edeceğini tahmin ediyor.
Son zamanlarda, Deutsche Telekom’un ABD iştiraki T-Mobile, üç aylık temettüsünde %16’lık bir artış açıkladı. Şirket ayrıca Operasyon Direktörü Srini Gopalan’ı 1 Kasım 2025 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere yeni İcra Kurulu Başkanı olarak atadı.
*Swisscom, savunmacı özellikleri ve stratejik genişlemesiyle öne çıkarak ilk üçü tamamlıyor. Morgan Stanley, istikrarlı bir serbest nakit akışı profili ve İsviçre’ye yüksek maruz kalma (%70 kurumsal değer) ile istikrarlı bir makroekonomik ortam, düşük vergiler ve faiz oranları nedeniyle şirketi kapsama alanındaki en savunmacı hisselerden biri olarak değerlendiriyor.
Bu savunmacı özelliklerin ötesinde, Swisscom’un 2024 sonlarında tamamlanan Vodafone Italia satın alımının, işlemden kaynaklanan önemli sinerjiler nedeniyle şirketin serbest nakit akışı profilini düz bir seviyeden büyüme odaklı bir profile dönüştürmesi bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
